汽车行业是我国国民经济的重要支柱及主导产业，其对于促进地区性经济增长、带动整个产业链上下游企业发展、提升就业率等有着巨大作用。而作为汽车产业链条上最具价值和最富活力的一环，汽车金融对加速行业转型、推动行业发展有着极大的积极作用。伴随二手车行业的蓬勃发展，二手车金融也随之步入了发展的快车道。

1、二手车市场发展现状

近年来，在多项有利的环境因素下，中国二手车交易量持续增长。据中华汽车网校统计，截止到2016年底，国内汽车保有1.9亿辆 ，庞大的汽车保有量为汽车维修保养、汽车保险、二手车交易等提供了巨大的车辆资源。预计到2020年，新车将保持稳步发展，市场规模由4万 亿增至6万亿;二手车将获得迅猛增长，市场规模由 0.75万亿增至2万亿。随着二手车消费习惯的逐渐养成，二手车行业规范的逐步完善成熟，二手车行业将迎来快速发展时期，二手车也将逐渐成为汽车市场的主流，中国汽车市场将更加体现成熟、发达的市场特征。

2、二手车市场金融渗透率逐步提升

在二手车交易流程中，二手车金融业务模式主要分为抵押贷款、库存融资、消费信贷、融资租赁和售后延保服务。随着近几年居民消费水平的提升、汽车销量的持续增长，银行金融系统征信技术的发展以及互联网 P2P 金融平台的崛起，汽车金融行业渗透率也得到较大的提升。

相比欧美汽车金融发展历程，中国汽车金融发展相比较晚，但随着中国汽车工业的快速发展，国民收入水平的提升，居民消费观念的转变，消费者对汽车消费及汽车金融产品的保持较高的需求，促进了中国汽车金融行业的快速发展。但整体来说目前中国汽车金融行业仍处于不断调整的快速发展阶段。

有数据显示，中国消费信贷占整体信贷市场规模的比例不到18%，美国为48%。中国居民部分杠杆率不到40%，远低于发达国家的123% 。中国汽车金融渗透率仍为20%，远低于发达国家的80%。大众汽车金融的调查数据显示：10年前，35岁以下的汽车金融消费者占比不到 20%;而到2014年，这个占比达到60%，且18-25岁人群占比逐步提升，消费年轻化趋势明显。新华信数据显示，汽车金融产品在年轻群体尤其是20岁人群中的渗透率更高，因此，年轻群体的崛起将大大提升汽车金融渗透率。单从每年新车购入量及汽车保有量增幅来看，中国二手车市场体量有逐年递增的趋势，二手车市场的金融渗透率也将逐步提升。

3、二手车政策环境趋于统一、规范

二手车行业是政策依赖度较高的行业之一。2016年《二手车流通管理办法(修订建议案)》已经起草完毕。推动不易、困难重重，二手车市场最大变数的三大政策终于迎来松绑，目前限迁政策已经开始落地。

变化一：多个地区逐渐解除限迁政策，从而起到“推高流转效率，提升车价”的作用。

变化二：将逐渐统一各地二手车税收政策，公平税负，促进公平竞争。

变化三：针对各地产权登记部门统一监管要求，不得违规增设办事条件。推动一站式服务，提档 、落户、保险等集中办理。

二、二手车金融用户群体分析

目前对二手车金融需求较大的用户群体，主要分为两类：

1)主要集中在经济基础较差且具有提前消费观念的年轻人，如刚毕业的大学生;

2)有一定的经济能力，但银行流水不稳定的群体，如做小生意的细分人群。

该类人群多为非本地户口，无固定收入，可能具备一次性付清车款的能力，但因希望留一些流动资金而产生贷款需求。这两类用户群体的痛点都是其中大多数无法顺利通过传统金融机构的征信审核，如果转向其他小贷公司或互联网金融公司，又因利息太高让人望而却步。因而这部分被传统金融机构拒之门外的用户亟需办理手续简单、门槛低并且利率合理的创新型二手车金融产品。

三、二手车金融产品分析

二手车金融产品主要包括：车抵贷、车分期、车库融。

1、车抵贷：车抵押、车质押(含二抵)

产品名称车抵押车质押

对车辆的管制办理抵押登记后，安装GPS后无须押车，自由行使车辆质押入库

借款期限一般不超过12个月，部分机构也做长期产品(36期)6个月以内

年化利率按月计息，月息0.8%-3%之间按月计息，月息1%-3.5%之间

风险点1、GPS被拆，南车北卖、整车零卖;

2、抵押登记没有做完全;

3、车被再次质押(二抵);

4、评估风险、意外事故风险、交易过户风险等。1、二抵的情况下，与一抵机构的抢车风险;

2、没有抵押登记，过户风险;

3、评估风险、看库风险等。

2、车分期，包括车融租-直租、车融租-回租、大额信用卡分期

产品名称车融租-直租车融租-回租大额信用卡分期

对资产机构的要求需要前期大幅购入车辆前期投入大前期投入小需要与银行达成合作后才能操作

首付款比例10-15%10-15%15%

期限12-36期12-36期12-36期

利率相对中等，年化10-15%相对较高，年化10-18%相对较低、年化9-15%

车的归属车辆属于融资租赁公司出卖人与承租人为同一人;融资租赁公司多数通过抵押登记确权分期购车人取得车辆所有权

风控要素1、虽然拥有对车辆的所有权、但难以防被二次质押风险;

2、GPS被拆、南车北卖、整车零卖;

3、早偿风险、意外事故风险。

1、通过售后回租合同、办理抵押登记、买卖合同签订等控制所有权，仍有法律瑕疵与风险;

2、二抵、意外事故风险等。

1、可以上征信;

2、可以通过信用卡欺诈等法律手段。

3、车库融

现在市场上针对经销商库存融资业务模式主要由厂商与第三方银行承兑模式和或通过管理库存的类似于流动资金贷款模式在操作，市面上也有很多互联网金融机构在操作此类业务，相对前两类产品，风险略高，且二手车商库存贷因需求不强、风控难做等问题，难以规模化扩张。

四、二手车金融存在问题

相对于价格较为统一的新车，二手车属于“非标”产品。由于行业政策法规及标准的缺失，车辆交易的真实性难以保障、欺诈风险高、车况和价格难以确定等问题都成为二手车金融发展缓慢的重要因素。据中华汽车网校了解，二手车金融领域面临的问题主要体现在以下三个方面：融资渠道匮乏、风险控制难度大以及评估定价系统不完善三个方面。

1、二手车金融发展起步较晚，融资渠道匮乏;

2、风险控制难度大，使金融机构态度保守;

3、评估定价系统不成熟、不统一。

但长远来看，随着换车周期逐渐变短及二手车估值标准逐渐统一，二手车交易量以及二手车业务对金融机构的吸引力会逐步增加。如果以上问题能得到相应解决，二手车市场及二手车金融市场将会迎来快速发展。

五、二手车金融风险规避

1、抵押车的风险点

(1)抵押车在放款之后，要核实车辆是否买的全险。若车辆到第二家金融公司办理质押，容易造成双方抢车，对车身容易造成较大损毁。

(2)市场上为车贷公司提供了多种品牌或型号的GPS追踪器。但是车辆再次被押后，容易被第二家车贷公司拆卸GPS装置，或者安装屏蔽器，最终导致GPS信号全无。甚至在地下三层停车场，都容易导致GPS追踪器无信号。所以车辆跟踪也难实现保全。

(3)在银行或者汽车金融公司有按揭款未还完的车辆，通过民间借贷或者二手车商私下办理抵押手续。这类做法就纯属民间比较粗放的放贷模式，一个是放款额度不好把握，若扣除车辆按揭贷款，放款额度很小，借款人一般不能接受，放款额度过高，也容易造成银行或汽车金融公司由保理清收车辆，最终损失较大。按揭车辆因已被抵押至银行或汽车金融公司，所以是无法完成过户的。

2、二手车金融风险控制

风控是整个金融服务的核心和基石，尤其在互联网金融快速发展的时代，资金借贷方与风控联系更加紧密。但风控是把双刃剑，过严的风控会降低借贷方的产品体验，而过宽的风控会导致坏账率过高，资金安全受到严重威胁。

目前，二手车金融服务提供者主要分为五大类：传统银行、汽车金融公司、新兴二手车金融服务平台、二手车电商平台以及融资租赁公司。对于传统银行及汽车金融公司，其风控体系被普遍认可，但对贷款企业及个人的财务信息，征信信息、担保物的估值等均有较高标准，属于相对严格的风控类型。由于二手车存在产品价值不确定及市场规模较小的特征，所以目前银行对二手车消费信贷的态度一直是瞻前顾后，对二手车库存融资的关注更是少之又少;另外，现阶段，绝大多数厂商金融公司的二手车业务比例较小，金融支持主要针对新车销售方面，对二手车业务的支持和关注相对较低。而对于新兴二手车金融服务平台、二手车电商平台以及融资租赁公司，绝大多数企业具有一套特征相近的风控管理体系。主要利用新兴金融科技，采取网络大数据风控方式，辅助线下考核，对贷款企业及个人的信息要求更加灵活，信息种类和获取渠道更加丰富，数据获取效率高且具备连贯性，属于相对灵活的风控类型。

中华汽车网校总结：风险不是不能避免的，目前中国二手车市场还处于探索发展阶段，其中行业交易标准不统一、交易行为不规范、二手车价格不透明、缺乏诚信机制、缺乏售后服务等问题一直影响市场的快速发展。其次，目前中国二手车经销商主要以中小型企业为主，多数企业资质证明、经营状况等信息并不完善，且资金获取途径少、周转能力弱;另外，二手车属于非标准产品，车辆价格、车辆状况、车辆信息均处于不透明状态。为了减少二手车风控难度，车企应该具备科学的管理方法，建立具有二手车行业特征的评价指标体系并保证数据的真实性。更重要的是要心怀敬畏、不忘初心，坚守原则和底线。